Торгуемый на бирже фонд

Финансовые рынки

Рынок ценных бумаг Рынок облигаций Облигация государственная , муниципальная Корпоративная облигация

Рынок акций Акция Привилегированная акция Обыкновенная акция Фондовая биржа

Производные финансовые инструменты Кредитный дефолтный своп Опцион Фьючерс Форвардный контракт Своп

Валютный рынок Форекс Спот

Рынок капиталов (Фондовый дилинг)

Денежный рынок (Money market) Вексель казначейский, агентский, муниципальный, коммерческий, банковский Депозитный сертификат Сберегательный сертификат Договор РЕПО

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Рынок драгоценных (банковских) металлов

Рынок недвижимости (Риелтор)

Торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций.

История

• Первый ETF — Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR) — был создан в 1993 году, следовал за индексом S&P 500, торговался под тикером SPY. Трейдеры называли его «Спайдер».
• За SPDR последовали фонды Middies (MDY), который отслеживал индекс S&P 400, Dow Diamonds (или DIA) — индекс Dow Jones Industrial Average, QQQ (QQQQ) — индекс NASDAQ-100.
• Сегодня существует более 660 торгуемых на бирже фондов^[1].

Сходства и отличия ETF и ПИФов

Этот фонд очень похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

• Профессиональное управление
• Низкие начальные инвестиции
• Высокая ликвидность
• Широкая диверсификация

Отличие ETF от ПИФов:

• Цена пая ПИФа формируется не на бирже, а рассчитывается в конце дня на основе стоимости чистых активов фонда. Цена акций ETF меняется в течение дня.
• Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. С акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.
• Обычно паи ПИФов обращаются в стране его учреждения. Акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах.

Российский аналог ETF

Торгуемые на бирже фонды, как биржевой инструмент, получили широкое распространение на Западе. В России с 1 сентября 2012 в соответствии с Федеральным законом от 28.07.2012 N 145-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» вводится в числе прочего новый вид ПИФов — биржевые ПИФы, которые могут считаться российским аналогом ETF.

См. также

• Инвестиционный фонд
• Паевой инвестиционный фонд
• Инвестиционный пай

Примечания

1. ↑ Тернер, Тони , 2013, с. 284

Литература

• Тони Тернер Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих = A Beginner's Guide to Short-Term Trading. — М.: Альпина Паблишер, 2013. — 366 с. — ISBN ISBN 978-5-9614-1711-1

Ссылки

• Азбука инвестора на телеканале РБК. ETF.
• Азбука инвестора на телеканале РБК. Инвестирование в ETF.

Для улучшения этой статьи желательно?: Найти и оформить в виде сносок ссылки на авторитетные источники, подтверждающие написанное. Добавить иллюстрации. Проставить шаблон-карточку, который существует для предмета статьи. Пример использования шаблона есть в статьях на похожую тематику. Викифицировать статью.